Riscos e benefícios da alavancagem
Alavancagem é algo sobre o qual ouvimos muito, mas poucos traders dedicam tempo para compreender completamente a sua utilidade ou risco. É uma ferramenta de negociação imensamente poderosa, que amplia tanto o risco quanto a recompensa. A definição de alavancagem comercial é;
A utilização de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento.
Crucialmente, isso pode significar que os investidores podem perder mais do que o seu depósito inicial .
Aqui explicamos essa definição de forma mais completa;
O que exatamente é alavancagem?
Alavancagem é o conceito de pedir dinheiro emprestado para adicionar ao seu próprio capital e fazer um investimento maior. Tudo começou com os mercados de ações e foi chamado de investimento de margem . O que acontece no mercado de ações é que você coloca, por exemplo, $ 10.000 no seu corretor da bolsa e ele lhe empresta (ou lhe dá a capacidade de investir) mais $ 10.000. Isto permite-lhe investir um total de $20.000, para o seu depósito inicial de $10.000 – o que parece muito atraente. Portanto, se você escolheu as ações certas e o valor do seu portfólio subir 10%, você estará em condições de ganhar $ 2.000. Isso representa 10% do valor total do seu investimento de $ 20.000. Efetivamente, esse dinheiro emprestado permitiu que você ganhasse 20% sobre seu capital inicial de $ 10.000. Este empréstimo do seu corretor tem um custo pequeno, pois muitas vezes ele cobrará mais comissão à medida que você investe com mais dinheiro. Também pode haver cobrança de juros sobre o valor emprestado ou cobrança pela manutenção de posições durante a noite. Atualmente, com taxas de juros muito baixas, essas taxas são mínimas, mas vale a pena estar ciente delas
Aumento do risco de alavancagem de negociações;
Acabamos de ver os efeitos de um investimento usando alavancagem que deu certo, mas vamos analisar a possibilidade de uma negociação ruim. No exemplo acima, se as ações que você escolheu caíssem 10%, você perderia $ 2.000, o que desta vez representa uma perda de 20% do seu capital inicial. Assim, o risco é ampliado, assim como as recompensas.
É fácil ver como o uso da alavancagem traz grandes benefícios quando você acerta, mas também pode puni-lo se você errar. Nosso exemplo seguiu um nível simples de alavancagem de 2:1. Duplicando efetivamente o investimento inicial. Mas a alavancagem pode ser consideravelmente superior a isso, possivelmente tão elevada como 100:1 ou superior.
Aproveitando a negociação Forex
Nos mercados cambiais, a alavancagem funciona da mesma maneira. Aqui está um exemplo; Você coloca seu dinheiro em um corretor e abre uma conta com $ 5.000. A corretora permite que você negocie múltiplos desse valor. Se ele permitir que você negocie $ 25.000, a alavancagem que você está usando será 5 vezes o seu capital inicial e é chamada de alavancagem de 5 para 1. Muitas vezes você verá isso escrito como 5:1, o que significa que para cada $1 que você colocar em sua conta, você poderá negociar com $5. A maioria dos traders de FX procurará fazer day trades ou negociações que durem um curto período de tempo e obtenham uma pequena percentagem de lucro em termos de movimento de preços. Isto é viável precisamente por causa da alavancagem utilizada. Talvez você só precise estar em uma negociação de câmbio por 20 ou 30 pips (pontos de preço) antes de obter lucro. 30 pips em GBP/USD (conhecido como Cable) são menos de 0,20% em termos de movimento geral de preços. Esse é um movimento incrivelmente pequeno – mas se você estiver usando uma alavancagem de 10:1, agora terá um movimento percentual de 2% em comparação ao seu capital inicial.
O retorno incluindo a alavancagem é conhecido como Retorno sobre Ativos (ROA) . Os ativos, neste caso, são iguais ao tamanho real que você negocia. Para o exemplo acima, foram $ 25.000 e o retorno foi de 0,20%. O retorno do seu capital inicial é conhecido como Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) , e o patrimônio no exemplo acima foi de $ 5.000.
Portanto, para saber o retorno do capital inicial podemos usar estas fórmulas simples;
Quanta alavancagem?
A maioria dos corretores de câmbio oferece níveis significativos de alavancagem. É bastante comum ver uma alavancagem de 200 para 1, mas algumas corretoras anunciam uma alavancagem de 1000:1.
A quantidade de alavancagem que você deseja usar realmente depende do seu estilo de negociação. O estilo, nesse sentido, tem muito a ver com quanto tempo você mantém suas posições abertas. Quanto mais tempo você mantiver sua posição aberta, maior será o nível de risco que você corre. Isso ocorre simplesmente porque há mais chances de o par FX se afastar ainda mais de seu preço atual. Se você mantiver uma posição por alguns minutos, normalmente não verá o preço se mover muito longe do preço de abertura da posição. É claro que esse não é o caso se você abrir uma posição pouco antes da divulgação dos dados.
Você precisa considerar quanto tempo sua negociação média permanecerá ativa. A sua estratégia de negociação irá mantê-lo em negociações durante a noite? Ou mesmo durante vários dias? Nesse caso, talvez seja necessário considerar níveis mais baixos de alavancagem. O cabo pode se mover 2% facilmente em poucos dias. Se a sua estratégia de negociação permitir que você tenha posições abertas durante esse período, uma alavancagem de 10:1 poderá fazer com que você perca 20% do seu capital inicial.
Se seu estilo de negociação indica que suas posições permanecem abertas em questão de minutos, então você geralmente verá o mercado se mover dentro de uma faixa de 30 pips. No caso do cabo, isso representa um movimento de aproximadamente 0,20%, mas multiplicado por uma alavancagem de 10:1 significaria um movimento de 2%. Neste caso, 10:1 não parece ser excessivo. É claro que ocorrerão movimentos maiores – mesmo que em apenas alguns minutos – por isso os traders devem avaliar o seu próprio apetite pelo risco. Obviamente, usar uma alavancagem de 200:1 pode ter efeitos desastrosos. Um movimento de 30 pips poderia alterar o saldo da sua conta em 40%, seria extremamente gratificante se você tivesse lucro, mas uma perda de 40% poderia ser catastrófica.
Como a alavancagem pode acelerar o crescimento.
Uma negociação lucrativa de 2% é uma excelente conquista. O efeito composto pode acelerar ainda mais o crescimento. Suponha que você possa fazer 1 negociação por dia e obter um lucro de 2% com 30 pips. Graças à alavancagem, em 20 dias de negociação você poderia ter adicionado 40% à sua conta. Em termos de crescimento anual, representa um retorno de 480%. Se esse crescimento lhe permitisse aumentar o patrimônio inicial, o volume de negociação poderia ser acelerado ainda mais rapidamente. No entanto, o mesmo nível de alavancagem poderá corroer o capital próprio com a mesma rapidez.
Como usar sua alavancagem
A alavancagem deve ser considerada como parte das suas regras de gestão de risco . Você também precisa considerar como divide o uso da alavancagem. No nosso exemplo acima, demonstrámos a utilização de uma alavancagem de $25.000 sobre $5.000 de capital inicial. Essa alavancagem, no entanto, pode ser dividida em várias negociações. Assim, cinco negociações poderiam ser feitas com um valor de $5.000 cada, por exemplo. Estes poderiam ser utilizados em vários ativos ou pares de moedas – ou, alternativamente, utilizados no mesmo ativo, mas em diferentes pontos de entrada. Fazer apenas uma negociação e maximizar qualquer alavancagem é o mesmo que colocar todos os ovos na mesma cesta.
Portanto, a alavancagem é um meio pelo qual os investidores podem maximizar o retorno do seu capital. Mas o aumento da recompensa potencial também acarreta um aumento do risco, e é importante que os traders saibam exatamente quanta exposição financeira têm em determinado momento – incluindo a alavancagem.